如何利用筹码分布分析主力行为

admin · 发表于 2010-12-25 03:44:49

二、主力吸筹要多长时间

　　这是一个比较复杂的问题。因为相当多的主力不希望自己的庄被别人抢走，因而总有一定数量的筹码会长时间留在自己手里。我们更关注的是主力拉抬之前最后的补仓吸筹，这一次的补仓可以使主力的仓位升高到足以顺利拉抬股价的程度，这个过程最短也需要约一个月左右的时间。我们来看图4-6。
该股的大规模吸筹动作开始于1999年4月12日，截止在1999年5月14日，历时一个月。而随后的故事极其精彩，大家几乎是耳熟能详。5月17日该股向上突破，成为了当年最耀眼的明珠。从图4-6所反映的成交量来看，4月12日以后这只股票成交量明显的放大，而股价的震荡也变得非常激烈。在这短短的一个月时间内，这只股票形成了43%的换手。依照一般的说法，在主力的吸筹过程中，总换手率的1/3可以被主力拿到，于是可以判断，东方明珠最后一个阶段的吸筹，主力大约增持了流通盘的14%左右的筹码。当然对于其后东方明珠的走势来说，这14%的筹码是远远不够的。所以主力在4月12日之前就已拥有了相当多的底仓。

　　像东方明珠这样的高效率吸筹的个股并不多见，主力的吸筹时间往往长达半年以上。主力的吸筹时间与其吸筹位置有很大的关系。如果主力要想降低吸筹成本，他需要让股价在低价区长期横盘。显然散户不愿意在这么低的价位上大幅割肉，于是主力只好用时间去磨。如果主力想加快吸筹节奏，势必需要抬高吸筹股价，而进行次低位吸筹。由于主力提高了吸筹效率，自然就缩短了吸筹与拉抬的时间间隔。因此对于散户选股来说，一味的追求低价位并不一定带来更高的回报，或许次低位是主力与散户的双方好点。在这里可以用得上一句围棋术语：敌之要点乃我之要点。

　　在观察了许多庄股的走势之后，我们不得不对主力的耐心产生了深深的敬意。有些股票主力甚至是在一年前吸的筹，在第二年的大行情中再做拉抬。看来，咱们中小投资者应该做一个自我批判：虽然在股市里没有挣过多少钱，套牢的时候几乎是套多久都可以，但跟起庄来却心急得很，一只股票三个月不涨他就考虑换股了，即使受到5%的损失也不在乎。这样换过几次之后，您就会发现您所受的损失比去年的全部盈利都大。每一年的大行情走完之后，很多人发现自己骑过无数匹黑马，只不过骑的时候，那马不是在跑马场上，而是在马厩里。

　　主力吸筹是个中线技术特征，其上涨的必然性也仅相对于中长线的上涨而言。但主力吸筹后一般都是要运作的，否则他费尽心思的吸筹做什么？只不过什么时候拉抬是主力说了算，你我只能等，毫无办法。

三、主力的低位温和吸筹

　　首先我们应该先来界定何谓“低位”。

　　按照经验，主力在高位出货后，至少要等到股价下跌6个跌停板（以10%为1个跌停板），才会考虑再次进货的问题。

　　主力的低位温和吸筹，一般都要引发筹码的低位密集，因而筹码分布的低位密集是主力低位温和吸筹的明显标志。

　　但是判断主力的吸筹，仅有筹码的低位密集这一技术指标是不够的，需要有更多的证据。比较理想的状况是在筹码的密集过程中，可以找到“牛长熊短”，或者是“次低位窄幅横盘”这两种指标。还有我们曾经谈过的筹码分布的“双峰填谷”，也是主力低位温和吸筹的技术特征之一。

　　需要强调的是，同样是低位温和吸筹，其低位和温和的程度也是有差别的。次低位横盘、双峰填谷，是低位温和吸筹中比较积极和热烈的图形，相比之下，慢牛走势或牛长熊短则温和得多。

　　除非我们想在主力吸筹时进行高抛低吸，否则我们不应该在主力刚刚开始温和吸筹时入场。对于此类个股，如果我们可以发现两次或数次主力明显的吸筹标志，就可以大致估计主力的吸筹量。在判断主力吸筹量已经不小的时候入场，比刚刚发现主力的吸筹特征就迫不及待的买进要好的多。更严格或更保险的操作计划，是等到可以确认主力高度控盘时再考虑入场，这时的入场可以让你的获利犹如“探囊取物”。

四、通吃套牢密集区

　　通吃套牢密集区是主力吸筹时的一种手法，这种作法需要富有力度和激情。通常是主力大力拉抬股价，诱使前期的套牢盘抛出，而且是你卖多少我买多少，是谓“通吃”。看样子，“通吃”仿佛是照单付帐没商量，其实是主力在比较短的时间内比较有效的收集到了想要的筹码。

　　“通吃”的作法虽然激烈，但却是主力吸筹的有效战术。大家不妨替庄家设想一下：用什么方法能够迅速得到筹码？低位的慢牛走势，主力吸纳的是散户的割肉盘；而次低位的横盘，主力可以吸到一些短线的获利盘，可能还包括一部分的解套盘。可无论如何，主力的低位温和的吸筹方式，要依赖于散户对股价的极度失望，主力的筹码是散户自愿赠送的。如果主力再心急一些，连做一个次低位横盘的耐心都没有，那他就只好去抢了。

　　筹码分布上的套牢密集区，则是争抢股票的最佳区域。

　　我们可以看图4-7。此主题相关图片如下：

在一般的情况下，股价穿越套牢密集区会引发大量的解套抛压，主力也可以因此获得大量的市场筹码。于是主力就通过穿越这个套牢密集区来完成建仓，这就是主力通吃套牢密集区进行吸筹的市场意义。

　　图4-7的最后一个交易日是1999年5月17日，这一天，这只股票上涨了5.4%，形成了7.14%的换手。这根阳线所处的位置正好是筹码的一个密集峰。7.14的换手是个不小的成交量，说明这只股票的解套抛压是相当重的，但我们凭什么判断主力正在吸筹呢？其依据在大盘上。此主题相关图片如下：

图4-8：1999年5月17日的大盘背景

　　1999年的5月17日，大盘处在普遍下跌的过程中，股指从1997年的1500点，已经下降到当时的1000点附近，市场信心已接近全面崩溃，是所谓“黎明前的黑暗”中最黑暗的那几天，当然许多人并不知道这是“黎明前的黑暗”，还以为是“漫漫熊途无绝期”呢。在这种大盘背景下，解套盘很少有不逃的道理。

　　我们的结论是：在熊市大盘背景下，股价放量穿越筹码密集区，就是主力通吃套牢密集区的技术特征。在这里大盘背景相当重要，因为在牛市中也经常看到股价对密集区的放量穿越，但这种放量很可能是主力的对倒，弄不好是要上当的。

　　在1999年5月17日前后的几天之中，长安信息不是唯一的通吃套牢密集区的个股，类似的股票可以找到一大批。其中最著名的是上海的广电信息（600637）和联华合纤（600617）。而仅仅在两天后，“5.19”行情爆发，这些股票几乎都成了龙头。

　　看来，这种熊市环境下的大面积的主力吸筹，可能是一轮巨大行情的前兆。由于当时的市场低迷，也由于在此之前的多次反弹均告夭折，这个重要前兆常常被市场忽略，以至于在行情真正到来的时候，不少人缺乏准备，错失良机。

五、逆势飘红

　　忽然之间，我们觉得熊市越发可爱，因为这是主力建庄的季节。那些在熊市中逆势飘红的个股几乎个个有庄。庄家吸的是散户筹码，只有在散户不乐意要股票的时候，庄家才能吸到筹码。散户彻底厌烦了某股，庄家恰恰吃的饱，吃的好。熊市不赚钱，散户没情绪，就想卖股票，于是大多数超级主力都把自己的吸筹时间选在了熊市。因为牛市一旦到来，散户就兴致勃勃地大举入场了。这种情况会大幅提高主力的吸筹成本，因而在大盘下跌的背景下，个股的逆势上扬也就成为了判断主力吸筹的一个重要依据。现在让我们来挑一只股票说明这个逆势飘红的道理。

图4-9：1999/12/27的青鸟天桥（600657）
下方的K线是大盘指数

　　这张图的下半部分是大盘指数，上半部分是青鸟天桥的K线。大家应该注意到，在最后的十几个交易日内，青鸟天桥的走势跟大盘完全相反。大盘持续下跌，青鸟天桥持续上涨。本人还很清楚的记得1999年末的市场氛围，那时的股市非常低迷，大部分的散户已经回家，散户那时主要的问题是已经没有资金再做什么股票了。即使有股票走强，也很少被大家议论。过两天就是阳历新年，千禧之夜比股市更令人关注。这时候青鸟天桥出动，它很像是个在黑夜中偷营劫寨的，但是它成功了。此主题相关图片如下：

图4-10：2000年，新世纪的前20个交易日的青鸟天桥

　　新千年短短20个交易日，青鸟天桥竟然上涨了整整一倍。这只股票由于有北京大学的相关题材，2000年后长时期受到市场的关注，但该股随后的走势非常糟糕。遗憾的是，市场散户没有在主力吸筹的时候跟进入场，而是在高位凭借对北京大学的敬仰，将自己几乎是全部的家当奉献给了青鸟。可这只鸟并没有像投资者所希望的那样下一枚金蛋。

　　这就是股市的逻辑：主力拣的是散户不要的东西，散户拿的是主力高价出手的垃圾。人人都不看好的股票不见得就不好，人人都看好的股票却一定不好，谁拿谁将被套牢。

　　以上介绍的是一些较常见的主力吸筹以及识别主力吸筹的方法。但俗话说道高一尺，魔高一丈，主力的吸筹其实是没有一定之规的。而且由于主力在吸筹的过程中，总是尽量避免被别人发现，所以识别主力的吸筹需要下一番功夫。每一只股票背后的主力都有他自己建庄的故事，建庄的过程可谓五花八门，甚至有些庄家，他的货是从其他主力手里协议收购的。将市场上这些五花八门的主力吸筹的手法一一阐述其实是没有必要，大家只需要理解一个原理：与其说监测主力，倒不如监测散户。因为主力吸纳的筹码是散户的，什么时候散户乐于把股票抛出来，那散户的出货对象就是主力，就比如说逆势飘红，在这种风险下散户不敢买股票，那么把股价推上去的这些成交量，就几乎没有例外的是主力正在入场。

　　我们知道有许多地方令散户害怕。比如说，一段时期的最高位；各种类型压力线所在的位置；缺口以及M头等等。在这些散户不愿意买股票的地方，股价形成横盘或者上扬走势，那一定是庄家干的。如果你发现，你周围的散户都在卖股票，那么你该做什么呢？你要做的其实只有一件事：把他们卖的股票悄悄的买回来。

　　需要指出的是，主力吸筹并不意味着主力明天就要拉抬，也不是所有主力介入的股票都能上涨，主力也有弃庄的时候。因此操作上需要选择最佳的介入时机，同时还要有一些耐心，并且不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

hzpkyl · 发表于 2011-1-29 10:30:24

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摇购68 · 发表于 2011-1-31 00:05:45

真是令人钦佩

jjpan · 发表于 2011-2-18 06:40:59

好啊，，不错、、、、

兔子 · 发表于 2011-3-2 06:37:41

晕 !

wujunyu · 发表于 2011-3-2 10:27:18

顶一下`好贴`~

michaelxiao · 发表于 2011-3-14 06:47:19

不错，支持下

林天底 · 发表于 2011-3-17 06:42:39

真的有么

沧海听潮 · 发表于 2011-3-27 06:36:09

牛逼

软上数群 · 发表于 2011-3-28 06:59:14

勤奋真能造就财富吗？

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hzpkyl hzpkyl 当前离线 UID 1673 主题禁止发言ＣＮ币币威望值报料奖元贡献值回复帖日志好友帖子主题听众收听性别保密 IP卡狗仔卡头像被屏蔽	发表于 2011-1-29 10:30:24 \| 显示全部楼层提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽
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